Рост курса доллара и отток капитала с развивающихся рынков может привести к еще одному крупному финансовому кризису. Такое развитие событий прежде всего грозит ЕС, предупредил миллиардер Джордж Сорос. Его слова звучат убедительно на фоне резкого падения европейских рынков из-за правительственного кризиса в Италии.

Детали

• Главными причинами будущего кризиса Сорос назвал срыв иранской ядерной сделки и «разрушение» трансатлантического альянса ЕС и США. Оба этих события обязательно приведут к негативному эффекту для европейской экономики и другим проблемам — в том числе к девальвации валют развивающихся стран, предупредил миллиардер.
• «Все, что могло пойти не так, пошло не так», — заявил Сорос, имея в виду европейский миграционный кризис и политику строгой экономии, которая привела к появлению во власти популистов, например, в Италии. Пример Италии актуален как никогда — политический кризис в стране, где пришедшие к власти правые и популисты уже три месяца не могут сформировать правительство, уже привел к рекордному росту доходности итальянских гособлигаций, а курс евро отправил к 10-месячному минимуму.
• К негативным явлениям Сорос также отнес «территориальную дезинтеграцию» — выход Великобритании из ЕС. «Европа находится в экзистенциальной опасности, это больше не фигура речи, это суровая реальность».
• Миллиардер предложил Европе решить одну из проблем — миграционное давление из Африки, профинансировав для континента «план Маршалла» стоимостью около $35 млрд в год. Еще одна идея — радикально трансформировать ЕС, включая отмену обязательного присоединения стран-участниц к зоне евро.

Контекст

О возможном наступлении финансового кризиса развивающихся стран недавно предупреждал лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман — он сравнил нынешнюю ситуацию с происходящим в азиатский кризис 1997-1998 годов, во время которого фондовые индексы развивающихся стран обвалились на 59%, а ключевые ставки, наоборот, были повышены до исключительно высоких уровней.

• Bloomberg тогда приводило статистику, согласно которой около десяти курсов валют развивающихся рынков с февраля упали сильней, чем во время паники на финансовых рынках в 2013 году.
• Впрочем, нового глобального финансового кризиса Кругман не прогнозирует, а лишь указывает, что для этого появились предпосылки: «Наблюдаем ли мы начало нового глобального финансового кризиса? Наверное, нет, но если раньше я говорил, что на горизонте нет даже намека на такой кризис, то теперь я больше так сказать не могу. Грядет что-то не столь пугающее».

Что мне с этого?

Для рынков развивающихся стран, в том числе России, возможный кризис развитых стран ничего хорошего не обещает. Уже сейчас на фоне кризиса в Италии и девальвации турецкой лиры инвесторы перекладываются из развивающихся рынок в защитные активы.

Артем Губенко