Ответный удар технорынка, горячий январь на бирже и Дмитрий Алексеев в Bell.Club

Хороший сезон отчетностей остановил падение технокомпаний в США

После долгого январского падения технорынок отыгрывает потери — на хороших отчетностях крупнейших компаний, которые сегодня возглавил Alphabet, американские индексы показали лучший четырехдневный отрезок с 2020 года. Пока 80% компаний из S&P500 отчитываются лучше прогнозов.

• Неделя отчетностей с хорошими результатами технокомпаний развернула американский рынок. Технологический индекс NASDAQ 100, с начала года потерявший 15%, с 29 января вырос на 8,5%. Индекс S&P 500, терявший 9,7%, за то же время отскочил на 6%. Это самое внушительное четырехдневное ралли с ноября 2020 года, пишет Bloomberg.
• Сегодня главным двигателем роста стал Alphabet — компания в очередной раз опубликовала сильную отчетность за четвертый квартал 2021 года с ростом выручки и чистой прибыли на треть (за весь 2021 год — в полтора раза) и одновременно объявила о сплите, в ходе которого на одну старую акцию инвесторы получат 20 новых (что это значит для акционеров Alphabet, можно прочитать здесь). Акции компании выросли почти на 8%.
• Alphabet — уже третий подряд участник «большой четверки» техногигантов, чья отчетность превосходит ожидания рынка. На прошлой неделе не менее удачно отчитывались Microsoft и Apple. В четверг свои результаты представит Amazon. Это совпадает и с общим трендом — по итогам примерно половины сезона отчетностей за четвертый квартал 80% компаний из индекса S&P 500 показывают результаты лучше прогнозов. Это значительно выше среднего исторического уровня.
• Главная угроза для продолжения роста фондового рынка — неизбежное ужесточение политики ФРС. Но комментарии директоров ФРС на заседании 27 января хоть и звучали предсказуемо угрожающе, но в целом оказали на рынок терапевтическое действие, пишет Bloomberg. В частности, ни один из шести членов совета ФРС не высказался в пользу повышения ставки в марте сразу на полпункта. Это дает основания предполагать, что ФРС не будет агрессивно давить на рост экономики в краткосрочной перспективе, цитирует агентство записку основателя 22V Research Денниса ДеБушера.
• Среди российских технологических голубых фишек пока отчитался только Ozon — сегодня компания раскрыла хорошие операционные результаты за четвертый квартал и весь 2021 год. Акции Ozon, который с прошлой осени к январю 2022 года подешевел втрое, за последние несколько дней на ожидании хороших показателей выросли на 20%. «Яндекс» отчитывается 15 февраля, VK — 3 марта. О том, что происходит с котировками российских технокомпаний, мы рассказывали в последней технорассылке The Bell.

Что мне с этого?

Временный отскок рынка на хороших отчетностях не отменяет опасений по поводу переоцененности активов и возникновения на рынке пузыря, о котором с прошлого года все чаще говорят аналитики. Мы разобрали эти опасения специально для новой рассылки The Bell для инвесторов. Подписаться на нее можно здесь.

ДЕНЬГИ

Инфляция продолжает ускоряться

Недельные данные могут быть обманчивы, но пока цифры Росстата по инфляции в январе выглядят однозначно — вместо того чтобы замедляться, как предполагало большинство аналитиков, рост цен продолжает ускоряться. За неделю с 22 по 28 января инфляция составила 0,19% после 0,22% неделей ранее. С начала месяца она достигла 1,07% (за весь январь 2021 года — 0,67%), а в годовом выражении — 8,82% (по итогам 2021 года было 8,4%). Официальные данные по месячной инфляции в январе мы узнаем через неделю, а 11 февраля ЦБ проведет первое в 2022 году заседание по ставке — и сомнений в очередном ее повышении становится все меньше.

Горячий январь на бирже

Волатильные январские торги «на заголовках» на Московской бирже, как и следовало ожидать, привлекли любителей риска и «ловли дна». Объем торгов в январе на Мосбирже вырос на 36,5% к январю 2021 года и оказался всего на 10% ниже, чем в традиционно рекордном декабре (и это с учетом выходных и низких объемов в новогодние праздники, занимающие почти треть месяца). Максимальный рост был зафиксирован на рынке акций (+87,4%) и денежном рынке (+53,4%), отчиталась площадка.

BELL.CLUB

Bell.Club с Дмитрием Алексеевым

Мы открываем новый сезон Bell.Club. Нашим первым гостем станет предприниматель, за 20 лет превративший свою «маленькую деревенскую компанию» в гиганта с более чем 2700 магазинов по всей стране. Это основатель и президент крупнейшей в России сети электроники DNS Дмитрий Алексеев. В 2021 году DNS превзошла по общему обороту ближайшего конкурента «М.Видео» почти на 20%. Она входит в пятерку крупнейших ритейлеров России.

В отличие от многих крупных российских бизнесменов, бывший программист Алексеев, чье состояние Forbes оценивает в $750 млн, считает, что «для того, чтобы страна развивалась нормально», предприниматели тоже должны участвовать в общественной и политической жизни. В 2019 году Алексеев вступил в «Партию Роста», а в прошлом году во Владивостоке открылся парк, построенный на деньги предпринимателя и его партнеров.

На встрече поговорим о перспективах российского ритейла для инвесторов, конкуренции традиционных сетей и маркетплейсов и особенностях построения бизнеса родом из региона. Модератор — главный редактор The Bell Ирина Малкова.

Офлайн-встречу смогут посетить только члены Bell.Club (вступить в него можно здесь). Трансляция открытой части встречи будет доступна на канале Bell.Club Live.

ИНВЕСТИЦИИ

Российские инвесторы настроены позитивно

Российские инвесторы считают военную эскалацию конфликта вокруг Украины маловероятной. Возможность развития событий по наихудшему сценарию они оценивают в 4%, показал опрос 700 частных и институциональных инвесторов, проведенный BCS Global Markets. В таком случае, по оценкам опрошенных, индекс Мосбиржи упадет примерно на 30%, а курс рубля упадет до 95 рублей за доллар.

Институциональные инвесторы настроены более позитивно: почти 60% из них ожидают деэскалацию до уровней конца 2021 года. По мнению розничных клиентов, какое-то время напряженность будет сохраняться и не исключены умеренные санкции.

ПРАКТИКА

Не следи за моим самолетом

На прошлой неделе издание Protocol раскопало очередную забавную историю про Илона Маска. 19-летний студент Джек Суини спрограммировал несложного бота, который отслеживал публичные данные о местонахождении личных самолетов 15 миллиардеров и постил их в специально созданные аккаунты в твиттере. В числе «жертв» были и Билл Гейтс, и Джефф Безос, но самым популярным, конечно, стал твиттер самолета Маска — сейчас у него уже больше 300 тысяч подписчиков. В конце концов на него наткнулся и сам Маск — и немедленно написал Суини в личку с предложением заплатить $5000 за закрытие аккаунта. «Мне не нравится мысль о том, что какой-нибудь псих собьет мой самолет», — пояснил миллиардер. Студент согласился, но попросил $50 000, отметив, что на эти деньги он сможет купить себе Tesla Model 3. На это Маск ему ответил, что подумает, перестал отвечать, а в конце концов просто забанил все аккаунты Суини. Теперь студент собирается открыть собственный бизнес по трекингу самолетов, который отъест часть рынка у Flightradar24 и других подобных сервисов.

Уйти из Google и сделать «единорога»

Несколько лет назад в числе перспективных проектов Alphabet было строительство умных городов — но год назад, когда у руководителя, занимавшегося проектом, бывшего вице-мэра Нью-Йорка Дэниэла Доктороффа диагностировали боковой амиотрофический склероз, Alphabet отказалась от этого бизнеса как отдельного направления. Но бывшие сотрудники Sidewalk Labs не бросили проект, открыли компанию под новым названием — и сегодня Sidewalk Infrastructure Partners стала «единорогом». Самый амбициозный проект компании — строительство сети специализированных дорог для автомобилей-беспилотников.