Торговля с Китаем под системной угрозой, новые помощники Путина и голливудский ИИ от OpenAI

Торговля России с Китаем начинает отражать системный эффект вторичных санкций

В апреле китайский экспорт в Россию сократился второй месяц подряд — на 13%, до $8,3 млрд, подсчитал «Коммерсант» по данным внешней таможенной статистики. В марте экспорт из Китая в Россию упал почти на 16% — это было первое снижение в годовом выражении с середины 2022 года. Оно пропорционально затронуло ключевой для России поток — машин и оборудования.

Примечательно, что Россия снова выбилась из общего ряда: суммарный экспорт Китая в апреле вырос на 1,5%, до $292,5 млрд, после снижения на 7,5% в марте. Внутри Китая это связывают с восстановлением спроса в мире, а в США и Европе указывают на «избыточные мощности» и прямой демпинг (например, в области солнечных батарей).

Экспорт в Китай и России при этом растет — в апреле он прибавил 18%, до $11,4 млрд, — вероятно, за счет нефтепродуктов.

Почему это важно

Происходящее во внешней торговле с Китаем уже похоже на опасный для российской экономики системный сдвиг, вызванный угрозой вторичных санкций США.

• Расчеты импортеров с Китаем резко усложнились с начала года, после того как президент США Джо Байден подписал указ о санкциях против банков из третьих стран, помогающих финансировать российский ВПК и связанные с ним отрасли. Традиционно осторожные китайские банки стали отказывать даже в юаневых расчетах за чисто гражданские товары, экспортируемые в Россию, и требовать от клиентов письменных гарантий отсутствия связей с ВПК. Крупнейшие банки страны вообще прекратили расчеты с Россией даже вне SWIFT. Это повлияло и на экспорт нефти, и на сборку российской электроники.
• Никаких новостей о том, что проблемы в расчетах (не только с Китаем) решаются в общем порядке, за минувший месяц не было. Соответственно, сложившийся профицит внешней торговли с Китаем — это не повод для радости, а тяжелый симптом: импорт снижается, потому что за него невозможно заплатить.
• Ничего в публичном поле не дал и апрельский визит в Пекин министра иностранных дел Сергея Лаврова, в ходе которого взаиморасчеты не обсуждаться просто не могли. Сегодня Кремль объявил, что Владимир Путин едет в Китай 16–17 мая. Это будет его первая зарубежная поездка после инаугурации.
• США тем временем системно работают над комплаенсом: сегодня с руководством Грузии, ставшей одним из главных каналов импорта в Россию, встречается руководитель офиса по координации санкций Госдепартамента США Джим О’Брайен.

ВЛАСТЬ

Путин приблизил Дюмина и Патрушева-старшего

Последняя интрига перестановок в правительстве разрешилась. И экс-секретарь Совета безопасности, бывший глава ФСБ Николай Патрушев, и губернатор Тульской области и бывший охранник Владимира Путина Алексей Дюмин назначены помощниками президента. Новым замглавы администрации президента стал бывший помощник Путина и экс-министр экономразвития Максим Орешкин.

Еще один подчиненный Шойгу взят за взятку

Против начальника управления кадров Минобороны генерала Юрия Кузнецова возбуждено уголовное дело о получении взятки в особо крупном размере (ч. 6 ст. 290 УК), сообщил сегодня Следственный комитет. Детали подтверждают версию информированного канала «Рыбарь» о том, что дело не в кадрах, а в прежней должности Кузнецова — начальника службы защиты гостайны.

По версии следствия, Кузнецов «получил взятку от представителей коммерческих структур за совершение определенных действий в их пользу» в 2021–2023 годах, когда был начальником Восьмого управления Генштаба (это как раз защита гостайны). «В ходе обысков по местам фактического проживания и регистрации подозреваемого обнаружены и изъяты денежные средства в рублях и иностранной валюте в размере более 100 млн рублей, золотые монеты, коллекционные часы и предметы роскоши», — пишет СК. Обвиняемый заключен под стражу.

Арест Кузнецова однозначно воспринят как продолжение зачистки Минобороны после дела Тимура Иванова и назначения Андрея Белоусова на место Сергея Шойгу. Bloomberg пишет, что Путин сменил Шойгу, осознав, что безудержная коррупция не позволит Минобороны эффективно вести войну с Украиной.

ИНВЕСТИЦИИ

Рынки двигают «быки» и «котята»

Результаты майского опроса международных управляющих, проведенного Bank of America, показали самый «бычий» настрой с ноября 2021 года: 78% респондентов заявили, что они не ожидают рецессию в ближайшие 12 месяцев. Доля акций в портфеле — на максимуме с января 2022 года. Управляющие все еще ждут снижения ставок крупнейшими мировыми ЦБ в этом году: так, 82% опрошенных ожидают, что ФРС начнет снижать ставку во втором полугодии 2024 года.

Акции GameStop вчера взлетели на 74% после того, как Roaring Kitty — трейдер, из-за постов которого на Reddit произошел шорт-сквиз в акциях компании в 2021 году — опубликовал пост в X впервые за 3 года. Тогда в начале 2021 года акции взлетели на 2000%, став самым ярким представителем «мемных акций».

Это часть нашей инвестрассылки. Подписаться на нее можно здесь.

ДЕНЬГИ

ЦБ от 16% и выше

Из резюме обсуждения ключевой ставки, которое стал публиковать ЦБ, следует, что 26 апреля регулятор рассматривал вариант ее повышения до 17%, но не снижения. Обоснование сводится к тому, что для перегретой экономики, накачанной бюджетными деньгами, это адекватный уровень: спрос разогнан, рабсила в дефиците, доходы населения и компаний продолжают расти вместе с кредитованием.

Уран не пойдет в США

Президент США Джо Байден подписал закон о запрете импорта российского урана, который лишит Россию примерно $1 млрд в год. Отдельным компаниям разрешены закупки урана до 2028 года, кроме того, «прицепом» к закону идет пакет на $2,7 млрд на развитие американского производства топливных элементов.

BlackRock набрал крипты

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock в шаге от лидерства и в области ETF на биткоин. Осторожно подходившая к криптовалюте группа собрала в ETF $16,7 млрд всего за четыре месяца и сейчас уступает только начавшему намного раньше Grayscale. Руководитель BlackRock Ларри Финк, семь лет назад видевший в котировках биткоина только «отмывочный индекс», превратился в криптовалютного «быка» — во всяком случае в среднесрочной перспективе.

КОМПАНИИ

OpenAI пошел к Голливуду за шаблоном для ИИ

OpenAI, только что выкатившая обновленную модель ИИ GPT-4o, запустила на его основе голосового помощника с расширенными функциями. Руководитель компании Сэм Альтман говорит, что помощник спроектирован с учетом голливудских стереотипов об искусственном интеллекте (например, фильм «Она») и может распознавать настроение и эмоции человека. На презентации новая модель, кроме прочего, показала качественный синхронный перевод с голоса.

Сегодня открывается конференция разработчиков главного конкурента OpenAI — Google, от которой тоже ждут новостей в области ИИ. Скоро что-то должна показать и Apple — ее некогда прорывной ассистент Siri сильно отстает от нового помощника.

Что еще происходит

• Госсекретарь США Энтони Блинкен сегодня приехал в Киев в четвертый раз с начала войны. Его задача — продемонстрировать поддержку Украины США в контексте российского наступления на харьковском направлении. В повестке визита встреча с президентом Владимиром Зеленским, премьером Дмитрием Шмыгалем и министром иностранных дел Дмитрием Кулебой.
• Российские провоенные каналы пишут, что ВС России контролируют треть важного в оперативном отношении Волчанска и продолжают наступление. Пока они действуют в парадигме «санитарной зоны», попыток глубокого прорыва не просматривается, считает ISW.