Власти разрабатывают новый финансовый инструмент для долгосрочного инвестирования средств населения — бескупонные ОФЗ, узнал РБК. По данным издания, об этом говорится в стратегии развития финансового рынка до 2030 года, утвержденной правительством в конце декабря. Предполагается, что такие облигации будут ориентированы на «граждан с невысокими доходами» и в них можно будет размещать в том числе пенсионные накопления.

Информацию о разработке нового типа ОФЗ РБК подтвердил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, бескупонные облигации — «один из фрагментов большой работы, которая проводится сейчас по тому, как вовлечь в инвестирование наших граждан». Конкретные детали по срокам погашения и размеру дисконта еще неизвестны, они должны появиться в январе, отметил Аксаков.

Новый тип ОФЗ станет составным звеном программы Минфина и ЦБ по формированию долгосрочных сбережений россиян, которая, как рассчитывает министр финансов Антон Силуанов, поможет создать «подушку безопасности» граждан на длительную перспективу. Механизм программы сводится к следующему: гражданин заключает договор с оператором, и его сбережения (в виде добровольных взносов, маткапитала, пенсионных накоплений) под контролем ЦБ инвестируются в ОФЗ, корпоративные и инфраструктурные облигации, а также прочие ценные бумаги. Гражданин сможет претендовать на ряд бонусов, среди которых налоговый вычет в размере до 52 тысяч рублей в год и государственное софинансирование отчислений в размере до 36 тысяч.

Что об этом говорят

У Минфина в 1990-х годах уже был опыт размещения бескупонных облигаций, только краткосрочных, напоминают опрошенные РБК аналитики. На коротком промежутке времени вложение в такие ОФЗ было рациональным. Дисконтные долгосрочные бумаги же похожи на «неуправляемый снаряд», траекторию движения которого вы уже не можете скорректировать, полагает аналитик «Открытие Инвестиций». Если инфляция в долгосрочной перспективе окажется выше, чем ожидалось при размещении, то инструмент не поможет сохранить покупательскую способность отчислений гражданина.

Из плюсов таких бескупонных ОФЗ аналитики называют более высокую доходность по сравнению с классическими депозитами, а также то, что по этим бумагам НДФЛ не удерживается. Государство сейчас остро нуждается в долгосрочных вложениях средств населения, отмечают эксперты, — они необходимы для реализации различных инвестиционных проектов.

Народные ОФЗ

В начале марта прошлого года Минфин приостановил размещение облигаций федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) — «в связи с ухудшением условий заимствований» (вероятно, повышение ключевой ставки до 20%). ОФЗ-н — это особый вид облигаций федерального займа, созданный специально для физических лиц. Они не торгуются на бирже — приобрести и досрочно погасить их можно только через банки-агенты: Сбербанк, ВТБ, Почта-банк и Промсвязьбанк.

Выпуск первых народных ОФЗ Минфин организовал в 2017 году. В первом выпуске финансовые инструменты россиянам продавали только Сбербанк и ВТБ. Для приобретения таких бумаг нужно было потратить минимум 30 тысяч рублей. В 2019 году порядок покупки изменился. К «Сберу» и ВТБ добавились еще два банка, а минимальная сумма снизилась втрое. Кроме того, ОФЗ стало можно использовать в качестве залога для получения кредита в банке.