На прошлой неделе отчитывался Microsoft, на этой — остальные бигтехи, на которые все еще приходится значительная доля рыночной капитализации. Их акции показывают уверенный рост с начала года благодаря снижению опасений по поводу роста ставок, но отчет за прошлый квартал и — что более важно — прогнозы на будущее должны были стать серьезным испытанием. На ключевые бизнесы компаний ожидаемо негативно повлияло замедление спроса. Рассказываем, как они отчитались и на что обратили внимание рынки в прогнозах на будущее.

Meta

Квартальная выручка Meta (запрещена в РФ) упала в третий раз подряд, на этот раз — на 4% (здесь и далее — год к году, если не указано иное), до $32,2 млрд, но превысила прогнозные $31,6 млрд. Хотя планка не была высокой: консенсус предполагал падение продаж на 6% из-за общего падения рекламного рынка и роста конкуренции с TikTok.

Компания постепенно отвечает на вопросы, которые волнуют инвесторов. Meta работает над тем, чтобы стать более эффективной, прибыльной и гибкой в разработке новых продуктов, заявил Марк Цукерберг. Он назвал 2023-й «годом эффективности», пообещав, в частности, убрать несколько слоев менеджеров среднего звена. В ноябре компания уволила 11 тысяч человек (13% от общего числа сотрудников), на что потратила в прошлом квартале $4,2 млрд.

Прогноз по расходам на 2023 год ($89–95 млрд) способствовал оптимизму инвесторов, отмечает Bloomberg. Капитальные расходы должны снизиться на $4 млрд, до $30–33 млрд. Компания обещает, что «почти все» расходы будут направлены на улучшение рекламного бизнеса (в декабре Meta давала оценку в 80%), а не на метавселенную, в перспективах монетизации которой инвесторы сильно сомневаются.

Как отметил Цукерберг, Meta начала активнее использовать ИИ для улучшения рекомендаций и повышения эффективности рекламы, о чем еще на прошлой неделе написала WSJ, изучив внутреннюю презентацию компании. Это должно помочь компании адаптироваться к изменениям в таргетировании рекламы, принятым Apple. В отличие от Twitter и Snap, вовлеченность пользователей в Instagram и Facebook растет: в частности, среднее время пользователей в Reels выросло на 20% благодаря улучшению алгоритмов.

Также Meta все меньше полагается на рекламные форматы, основанные на данных об активности пользователей на внешних площадках, и начинает приоритизировать другие: в частности, click-to-message, где пользователь может напрямую связаться с брендом.

Компания объявила о росте среднего числа ежедневных активных пользователей Facebook, который приносит значительную часть доходов от рекламы, на 4%, до 2 млрд при прогнозе 1,99 млрд. После четвертого подряд квартального роста этого показателя его снижение год назад уже выглядит временным отклонением, отмечает WSJ.

Прогноз по выручке на текущий квартал ($26–28,5 млрд) совпал с ожиданиями ($27,3 млрд). Аналитики ждут, что показатель вернется к росту в следующем квартале. Компания также планирует потратить дополнительные $40 млрд на байбэки.

На следующий день после выхода отчета акции Meta подорожали на 23%. После худшего года в истории с начала 2023-го они уже выросли на 51%.

Аналитики начали позитивно смотреть на акции компании еще до выхода отчета. UBS в отчете, вышедшем в понедельник, цитируя заметку WSJ, отмечает «ослабление ключевых проблем» компании. Bernstein прогнозирует, что Meta в этом году будет расти быстрее, чем рынок онлайн-рекламы в целом, потому что бюджеты будут по-прежнему концентрироваться на «крупнейших и наиболее выгодных рекламных платформах». После выхода отчета все инвестбанки повысили свои таргеты, а консенсус-прогноз вырос со $170 до $203. По компаниям, отчитавшимся в четверг, таргеты пока не обновились.

Дальше в этом материале:

• Чем разочаровили Apple и Amazon
• Поможет ли искусственный интеллект Google
• И что показали другие отчеты американских компаний

Вы видите только часть этого материала

Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.

Подписаться Я уже подписчик