Лучшие инвестиции 2020 года, «Гостех» от Грефа и новый срок для Навального

Под конец года индекс S&P 500 установил очередной рекорд. На чем инвесторы в этом году заработали больше всего?

Индекс S&P 500, падение которого в марте стерло рост последних трех лет, заканчивает сложнейший 2020 год на новом историческом максимуме после одобрения Дональдом Трампом нового пакета стимулов для экономики США на $900 млрд. В выигрыше в очередной раз оказались инвесторы, не поддавшиеся панике и поставившие на рост рынка — в том числе вполне предсказуемых в пандемию секторов.

Лучшие акции

В списке топ-10 акций года, скомпилированном Nasdaq по секторам экономики, пять компаний так или иначе связаны с новой энергетикой, включая электромобили (китайская Nio выросла за год в 10 раз, заметно больше Tesla) и литиевое сырье для аккумуляторов. По одному лидеру дали сектор финтеха (китайская Futu Holdings, +309%), продажа недвижимости (eXp World Holdings, +571%), дистанционное образование (GSX Techedu, +175%), вакцины (Novavax, +3 210%) и микромаркетинг (Fiverr International, +770%).

На дне списка с потерями до 90% стоимости — компании из секторов международных грузоперевозок, традиционной энергетики, гостиничного сектора и нефтесервиса.

Лучшие фонды

Похожий список от Reuters показал, что для американских инвестфондов сработали фрагментированные ставки на бигтех и криптоактивы. А самые большие потери в 2020 году понесли фонды с сырьевыми, особенно нефтегазовыми, акциями в портфелях.

• Самым доходным ПИФом года (к 9 декабря, в Северной Америке) стал вложившийся во вторую после биткоина криптовалюту мира — ethereum — фонд Grayscale Ethereum Trust (+333,7%). Второе и третье место — у сформированных из акций бигтеха (Amazon, Netflix…) фондов ETF Bank of Montreal с кредитным плечом.
• Существенно отстают инвестфонды без кредитного плеча, но доходность порядка 140% смогли показать ориентированные на инновационный сектор два биржевых фонда ARK funds и один из фондов Morgan Stanley.
• Почти все топ-10 лучших фондов США 2020 года держат менее 50 бумаг, а в некоторых на одну из них приходится более 10% вложений.

Лучший корпоративный долг

• Лучшей крупной ставкой рынка Bloomberg называет $1 млрд, который фонды Silver Lake и Sixth Street Partners вложили в долговые обязательства Airbnb на пике проблем компании. Они вернули инвестиции с двойной выгодой, а быстро адаптировавшаяся к реалиям пандемии Airbnb провела сверхуспешное IPO и сейчас удерживает капитализацию выше $90 млрд.
• Неожиданно выгодными в пандемию оказались инвестиции в долг Fresh Market (свежие продукты, максимальная доходность 175%), Tupperware (посуда для домашней готовки, 230%) и даже в долг сильно потрепанных резко упавшим спросом круизных линий (Carnival, Norwegian Cruise Line Holdings и Royal Caribbean Cruises дали порядка 25% доходности).

Лучшие активы

• Инвестиции в золото через специализированные биржевые фонды в 2020 году обеспечили порядка 20% в долларах — очень высокую для защитного актива доходность. Примерно такую же доходность дали серебро и бьющая рекорды медь.
• Лучший из смешанных фондов по версии Reuters (American Funds Strategic Bond fund) дал 17,7%. В его портфеле целых 43% гособлигаций США.
• Но лучшим активом года, если отвлечься от зашкаливающего риска и волатильности, стал все-таки биткоин, пишут аналитики Nasdaq. Как раз на выходных главная криптовалюта мира перескочила казавшийся таким далеким порог в $25 000. В марте она стоила $5000. JPMorgan по-прежнему прогнозирует $100 000 за биткоин исходя уже из сравнительно скромного притока $600 млрд от «серьезных» инвесторов в эту криптовалюту.

Что мне с этого?

Под конец 2020 года лучшие инвестидеи на следующий год помимо прочих публикуют Forbes, Nasdaq, Bloomberg и Financial Times. Среди предсказаний — возвращение аппетита к акциям туристического сектора, замедление бигтеха и всего связанного с удаленкой, дальнейший рост биотеха и зеленой энергетики. Но универсальным советом любому инвестору остается стратегическая последовательность: не допускайте чрезмерной реакции на новости, всегда будьте готовы к неожиданностям.

СИГНАЛЫ

Навальному в России пригрозили реальным сроком

ФСИН через адвоката передала Алексею Навальному, что его условный срок по старому делу «Ив Роше» превратится в реальный, если политик не явится в филиал ведомства завтра в 9 часов утра. В пресс-релизе ведомство с особым цинизмом ссылается на недавнюю публикацию клиники «Шаритэ» об отравлении Навального в научном журнале Lancet, из которой следует, что к 12 октября у Навального «прошли все последствия его болезни», а значит, он «не исполняет возложенные на него судом обязанности и уклоняется от контроля уголовно-исполнительной инспекции». Сам Навальный отмечает, что изменить условный срок на реальный ФСИН хочет «буквально в последний день» его испытательного срока по делу «Ив Роше», которое он к тому же выиграл в ЕСПЧ.

ДЕНЬГИ

«Гостех» от Грефа

«Сбер» станет разработчиком новой цифровой платформы госуслуг. По меньшей мере номинально на эту роль, кроме банка Германа Грефа, претендовали ВТБ, «Ростелеком» и «Почта России». Право разрабатывать платформу «Гостех» «Сбер» получил на открытом аукционе Минцифры. Основу составят собственные технологии «Сбера» в виде облачной платформы Platform V. Учитывая, что у госбанка уже 98 млн клиентов (что заметно больше половины населения страны), банк «уверен в том, что сможет обеспечить надежную, быструю и бесперебойную работу для сервисов государственного уровня». Постановление о переводе на «Гостех» систем, обеспечивающих взаимодействие граждан и бизнеса с госорганами, премьер Мишустин подписал в середине октября. Первоначально Сбербанк называли безальтернативным подрядчиком, а разработка проекта оценивалась в 6 млрд рублей.

Великобритания под замком

Россия продлила запрет на авиасообщение с Великобританией на две недели — таким образом, он распространится на все новогодние каникулы и продлится до 12 января включительно. Регулярные полеты между странами были приостановлены 22 декабря с распространением в Великобритании нового штамма коронавируса. Что следует знать о мутациях коронавируса, чтобы адекватно оценивать ситуацию, мы объясняли здесь. А о том, почему новые ограничения не сдержат распространение «британского» штамма и в чем его истинная опасность, можно почитать тут.

МНЕНИЯ 

«Бизнес-динозавры подвинутся»

Большинству людей 2020 год хочется поскорее закончить и забыть. Разве было в нем что-то действительно хорошее? Мы задали этот вопрос финансисту Андрей Мовчану — и неожиданно он нашел достаточно позитива.

ПРАКТИКА

Спорт на дому

Инвесторы верят, что и после пандемии люди надолго сохранят привычку заниматься спортом дома. Goldman Sachs возглавил раунд финансирования на $65 млн, которые привлекла компания Echelon Fitness, получив в ней вместе с другим инвестором контрольный пакет. Echelon Fitness производит различные тренажеры для занятий спортом дома и конкурирует с куда более известными игроками, но у нее есть важное преимущество. Ее велосипеды, беговые дорожки и гребные тренажеры — куда дешевле, чем у конкурентов.

Учеба на расстоянии

Удаленный формат обучения в России может быть продлен и после зимних каникул в зависимости от ситуации с коронавирусом и мнения Роспотребнадзора. По данным министра образования Валерия Фалькова, на него уже перешли 40% российских вузов и примерно 64% всех студентов. При этом качество дистанционного образования в целом хуже, признал он. Всемирный банк еще летом оценил потери российских школьников в будущих доходах за три месяца дистанционного образования в 2,5% ежегодно. Проблема носит общемировой характер — в США элитные школы сражаются за то, чтобы вернуть студентов в классы. А самыми безопасными учебными заведениями в стране, как ни парадоксально, стали национальные школы-интернаты, пишет Bloomberg. По своему устройству они похожи на колледжи, но, так как там учатся несовершеннолетние, которые при этом почти постоянно проживают в кампусе, установить для них строгие карантинные ограничения оказалось проще.