The Bell продолжает вести онлайн, посвященный экономическим последствиям войны в Украине, начавшейся 24 февраля 2022 года.
17:20 Признанная в России иноагентом «Медиазона» насчитала по открытым источникам поименно почти 20 тысяч (19 688) погибших российских военнослужащих с начала вторжения в Украину по 7 апреля.
16:19 Банк России установил курсы на выходные: доллар 82,40 рубля (+1,73 рубля), евро 90,29 рубля (+2,16 рубля), юань 11,96 рубля (+26 копеек).
16:09 Данные о рынке труда в США дали смешанный сигнал: число вакансий в марте выросло меньше, чем в феврале (на 236 тысяч после 326 тысяч), но безработица упала до 3,5%, а средняя часовая оплата труда повысилась на 4,2% в годовом выражении.
Рынок труда, таким образом, охлаждается медленнее ожиданий регуляторов, а дополнительные деньги в экономике продолжат оказывать повышательное давление на цены. Рынок воспринял это как сигнал к вероятному повышению ФРС базовой ставки в мае.
Фьючерсы на индексы, доходность гособлигаций и доллар росли на малых объемах: сегодня в части штатов США нерабочий день перед пасхальными выходными.
13:25 Минфин опубликовал оценку исполнения федерального бюджета в первом квартале
Доходы бюджета — 5,677 трлн рублей, на 21% меньше, чем в первом квартале 2022 года. Это связано с сокращением нефтегазовых доходов.
Ненефтегазовые доходы сократились всего на 4%, до 4,042 трлн рублей, зато нефтегазовые упали на 45% до 1,635 трлн рублей. Это связано с котировками нефти Urals и сокращением экспорта газа.
Расходы бюджета — 8,077 трлн рублей (+34%). Превышение расходов над доходами, таким образом, составило 2,4 трлн рублей.
Минфин настаивает, что зияющий дефицит бюджета в начале года был связан с авансированием. «Месячная динамика исполнения расходов федерального бюджета замедлилась в марте (+4,2% г/г) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов», — пишет министерство. О том же докладывал Госдуме премьер Мишустин: в начале марта дефицит федерального бюджета достигал 3,3 трлн рублей.
Минфин отмечает, что недополученные доходы покрываются из ФНБ, а новый механизм налогов с нефтяной отрасли и сокращение дисконта Urals «будут содействовать постепенному восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора — особенно во втором полугодии текущего года».
13:20 The New York Times опубликовала новую утечку, связанную с расследованием взрывов на «Северных потоках». По ее данным, на яхте «Андромеда», уже фигурировавшей в расследовании и даже заподозренной в отвлечении внимания от истинных виновников, обнаружены следы взрывчатки, а у двоих ее пассажиров — поддельные болгарские паспорта.
«Пока утечки вокруг расследования взрывов оставляют больше вопросов, чем ответов, — замечает газета. — Вполне возможно, что ни одна из сторон не заинтересована раскрывать факты».
13:00 Курс доллара на бирже превысил 83 рубля, евро — 91 рубль при стабильной нефти.
11:54 Привлекательность американских акций по сравнению с облигациями на минимуме за 15 лет, со времен до мирового финансового кризиса, пишет The Wall Street Journal.
Премия за вложения в акции — разница между доходностью индекса S&P 500 (отношение прибылей за предыдущие 12 месяцев к ценам) и 10-летних гособлигаций США — сейчас составляет 1,59 п.п. против 3,5 п.п. в среднем с 2008 года. Впрочем, это ближе к исторической «норме» в 1,62 п.п., пишет WSJ со ссылкой на данные Blackrock с 1957 года.
Рынок акций сейчас чем-то напоминает то, что было в 2007 году, но не все аналитики считают, что это означает обязательное падение, как это было в 2007–2008 годах (с октября 2007-го S&P 500 рухнул на 45%).
Интервенции ФРС — подавление краткосрочных ставок и скупка долгосрочных облигаций — создали аномальное соотношение риска и премии для акций после финансового кризиса 2008 года, цитирует WSJ Тони ДеСпирито, директора по инвестициям в Blackrock. Он призывает инвесторов в акции не смотреть только на премии к бондам, а искать компании с устойчивой маржой и сильным ростом прибыли, избегая при этом переоцененных компаний. А Роб Арнотт из Research Affiliates советует обратить внимание на акции стоимости, которые ведут себя лучше акций роста в периоды повышенной инфляции.
Главное за ночь и утро:
- В начале года Россия вышла на второе место в мире после США по мощностям майнинга криптовалют, следует из данных BitRiver. Физически в России есть дешевая электроэнергия и охлаждение для майнинговых ферм, но практически деятельность майнеров в серой зоне законодательства, а их внешние санкционные риски растут.
- На открытии торгов в пятницу доллар преодолел очередной рубеж — 82 рубля за единицу американской валюты. Евро дороже 90 рублей. Происходящему на рынке и прогнозам экспертов The Bell посвятил вечернюю рассылку в четверг.
- The New York Times написала о секретных документах, касающихся боеготовности формируемых при участии НАТО девяти бригад ВСУ. Вывод, к которому подталкивают документы, — что наступления не будет до мая, что к нему будут готовы порядка 50 тысяч военнослужащих при поддержке 250 танков и что сами ВСУ формируют всего три новых бригады.
- Danone выводит с российского рынка часть международных брендов — Activia, Alpro, Actimel и собственно Danone — но будет расширять линейку «Простоквашино».
- Использовать в интересах Украины 2,5 млрд фунтов из средств от продажи клуба Chelsea Романом Абрамовичем почти год назад, оказалось неожиданно сложно. Создающийся фонд не может работать без денег, которые все еще не могут разморозить без разрешения властей Великобритании.
- Южнокорейский Samsung отчитался о худшей квартальной прибыли более чем за десятилетие, оказавшейся вдвое ниже прогнозов, а направление чипов памяти, скорее всего, потерпело убытки. Ведущий производитель решил сократить производство памяти — следовательно, сектор ждет очередная фаза характерных для него «американских горок».
- Котировки мемной криптовалюты Dogecoin упали на 9% после того, как ее маскот пропал с кнопок Twitter. А совет директоров Tesla ограничил своего основателя (и владельца Twitter) Илона Маска в праве закладывать акции компании по новым кредитам.